實戰贏家交易策略：紀律、技術、技巧

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實戰贏家交易策略：紀律、技術、技巧

專訪聯邦期貨總經理韋月桂

文／郭怡良

引言：聯邦期貨總經理韋月桂，是國內知名技術分析權威，她認為一筆成功的交易，有賴紀律、技術、技巧3大交易策略完美配合，並特別強調紀律的重要性。

聯邦期貨總經理韋月桂，別人習慣稱她為「考試專家」，無論公職、會計師、分析師、甚至其他金融執照，她無役不戰，每戰皆捷，現在投資人習慣稱她為「期貨專家」、「技術分析權威」，論起盤勢切中要點、精準俐落，憑其個人深厚的期貨專業與實務歷練，韋月桂10餘年來，看透投市場漲跌起伏，也深知人性貪婪恐懼，體悟到唯有透過「投資紀律」和「投資十誡」，才能從投資殺戮戰場中，賺大賠小，長期累積豐碩財富。

趨勢至上 成交價量涵蓋一切

韋月桂從銀行界出身，早期待過華南銀行和農民銀行，金融歷練相當完整，當時政府為開放期貨公司合法化、培訓一批種子成員並赴國外研習，韋月桂即屬其中一員，從此與期貨結下難捨的淵源。

韋月桂對於期貨，剛開始也曾對它產生誤解，後來真正接觸、了解期貨後，反而愈來愈喜歡它，甚至期貨，已成為她一輩子的事業，這當中的轉變，韋月桂一點一滴地記載在台大EMBA碩士論文「台灣期貨市場的交易策略」一篇中，她指出，無論從事任何金融操作，培養專業技術分析素養，是交易獲利的必備條件，但絕非唯一條件，技術分析的重要性，理由有三：

一、 成交價格涵蓋一切：任何消息面、資金面、基本面都需透過市場，進行交易，最終價格代表一切供需的結果，因此，成交價和成交量無法騙人，每一項技術指標都透露交易訊息，彰顯人性交易下的結果。

二、 趨勢至上：利用技術分析，只為尋找大盤正確方向，即所謂趨勢，市場多或空皆屬趨勢，而價格只朝趨勢移動。

三、 歷史會重演：技術分析是一門經驗之學，相信過去經驗能推估未來，但仍有其限制，例如技術分析不適用成交量較小的商品市場，因為參與人數少，易受人為因素操控，以及技術分析牽涉機率問題，技術指標準確度並非百分之百，它並非鐵律，也非萬靈丹。

因此，韋月桂認為，從事期貨交易，多空皆宜，但策略為要，輔佐策略研擬靠技術分析，但執行策略靠紀律和技巧，所以，期貨交易策略有三大核心--紀律、技術、技巧，真正期貨贏家，共同特徵皆是奉行投資紀律，且從不違背。

投資紀律：紀律大於技術、技術大於技巧

韋月桂表示，很多人將期貨或選擇權與賭博劃上等號，其實不然，賭博是憑運氣，靠機率，期貨和選擇權則相當要求專業，缺乏技術無法獲利，其實，投機原意容易讓人誤解，真正意思是指短線操作，而投資則是指長線佈局。
韋月桂認為，期貨交易盛行投機，不代表容易獲利，關鍵在於「投資紀律」是否徹底執行，投資紀律三大核心中，永遠要求先嚴守紀律、再講究技術，最後才發揮技巧，絕不能本末倒置，她表示，紀律偏重「觀念」、技術要求「專業」、技巧強調「經驗」。

紀律方面，涉及層面相當廣泛，主要強調「資金控管」和「嚴守停損」，由於期貨採保證金交易、桿槓倍數很大，資金控管不佳，即使趨勢看對，也無法賺錢，而重點在於閒錢投資，才能讓投資人無後顧之憂；停損方面，它的重要性是於控制投資風險，進場之前，預先設定進場、停損、獲利三點，並衡量利潤是風險的3倍，才值得進場，進場之前，投資人可仔細研判，等待最佳時機，所以進場可以慢、進場之後，行情由市場決定，一有反轉，出場要迅速，才能避免虧損。

技術方面，主要強調「研判趨勢」和「交易計劃」，趨勢是投資人最好的朋友，研判趨勢是最重要的功課，每天市場開盤，形同多空兩軍對壘，一旦趨勢成形，不要逆勢而為，如果大盤方向不明，投資人要尊重大盤，退場休息，順勢操作是所有期貨贏家操盤心法，韋月桂一再強調「不是機會不出手，投資是為了獲利，不是為了交易」。至於交易計劃，分成事前規劃和事後檢討，檢討方面，一個星期宜檢討一次，了解哪些地方需要改進，或哪些交易處理完美，列為下次交易典範。
最後，技巧方面，包括進場時機和靈活操作，則有賴實戰經驗養成，絕非一朝一夕，投資人可以記住「多頭市場看支撐，不看壓力」，「空頭市場看壓力，不看支撐」，即所謂多頭走勢遇到支撐，宜加碼佈多單，遇壓力則部分平倉；空頭市場遇壓力，宜加碼佈空單，遇支撐則部份平倉，投資人想要靈活操作期貨，「除了會買、會賣，還要會休息。」這是韋月桂一再強調的重點。

散戶投資十誡

一、 毋逆勢操作
二、 毋加碼攤平
三、 毋限價買賣
四、 毋過度分散
五、 毋道聽塗說
六、 毋追求谷峰
七、 毋貪小便宜
八、 毋死不認錯
九、 毋猶豫不決
十、 毋妄想不勞而獲

個人心得:尤其最後的十誡我認為更是十分重要的觀念 只要能掌握此觀念 在投資上必可成為常勝一族
雖不至於大富大貴 但也不至血本無歸

[ 本文最後由 boy69731 於 07-1-24 11:11 AM 編輯 ]